EQUIPO DE CEMEX VENTURES, Enero de 2023 – Pronosticar la inversión no es tarea fácil, especialmente a raíz de la volatilidad de la realidad macroeconómica y ajena al mercado que alteran las proyecciones más absolutas. Es tan importante revisar la actividad de inversión en Contech, tendencias y nuevas tecnologías como lo es proyectar las cifras para tener una buena estrategia. Por ello, el equipo de CEMEX Ventures analiza el mercado, extrae ideas clave y resume sus perspectivas para la industria en 2023 en un informe, junto con su lista de las 50 startups más prometedoras que redefinirán el ecosistema en 2023.
TOP 50: Perspectivas del sector para 2023
Rendimiento Contech en 2022
El año 2022 marcó un punto de inflexión crítico tras una serie de años difíciles y sin precedentes. Vivimos el principio del fin de la pandemia de Covid-19 y el regreso de los mercados temporalmente limitados y de fronteras cerradas, fuimos testigos de un compromiso climático cada vez más férreo para frenar el aumento de las temperaturas y avanzar hacia una economía verde y sin residuos.
Y, sin embargo, a pesar de los ratios de inversión crecientes de los últimos años, el monto total en Contech en 2022 se estancó -representando una ligera caída de menos del 1% respecto al año anterior (2021: 5.400 millones de dólares, 2022: 5.380 millones de dólares).
Si comparamos la inversión en Contech con otras verticales orientadas a la innovación, como Fintech y Proptech, estas últimas experimentaron caídas drásticas del 30% y 38% respectivamente. Creemos que la inversión en Contech continuará resistiendo en medio de las condiciones macroeconómicas actuales. Porque Contech es un sector emergente con un mercado menos saturado y rebosante de oportunidades para emprendedores. Hay muchos ámbitos dentro de la tecnología de la construcción que confiamos en que continúen evolucionando y se refuercen en 2023. De la misma manera, conforme avance el año esperamos ver una ligera recuperación económica que permita que el sector continúe su camino hacia el crecimiento.
Mirando al futuro: Inversión en 2023
Mejora de la productividad
Las soluciones que trabajan para mejorar la productividad recibieron la mayor parte de la inversión total de Contech en 2022, un 53%, confiamos en que seguirá siendo una parte importante de en los focos de innovación en Contech durante el año 2023. Esto se debe en gran medida a que requiere menos capital inicial, tiene un alto retorno de la inversión a corto plazo y es una de las áreas operativas más accesibles de atacar.
La mejora de la productividad siempre será un área popular para la inversión debido a la gran demanda de soluciones digitales que modernicen la industria, esto también equivale a que el mercado está saturado de este tipo de soluciones y la competencia es más agresiva. Con las nuevas innovaciones, esperamos ver una mayor consolidación de las más férreas al mismo tiempo que se diluyen los actores que no superen nuevos retos.
Construcción verde
En lo que refiere a soluciones que trabajen en pro de una construcción verde, su estado ha evolucionado de manera desigual en la medida que los gobiernos de todo el mundo imponen normativas medioambientales más o menos estrictas y las empresas fijen ambiciosos objetivos medioambientales. Aumenta la demanda de nuevos procesos y productos, así como de servicios que reducen el impacto medioambiental negativo en el sector de la construcción. Cabe esperar que no sólo aumente el número de operaciones Cleantech en este ámbito operativo, sino también la cantidad de dinero invertida en estos proyectos.
Debido a la naturaleza de estas tecnologías, existe cierta disparidad entre las valoraciones y la cantidad de capital recaudado entre las startups Cleantech y Contech, porque normalmente los pilotos de las primeras son simplemente más caros. Para mantener estas elevadas valoraciones, veremos más competencia en las primeras fases de financiación, así como en la búsqueda de subvenciones. La mayor presión para cumplir los objetivos climáticos impulsará sin duda el crecimiento de la construcción ecológica en 2023.
El futuro de la construcción
Asimismo, los datos anteriores revelan un año prometedor para los materiales de construcción avanzados, las metodologías de construcción industrializada y las aplicaciones de robótica y asistencia mecánica, como los robots de impresión 3D, el BIM y los equipos autónomos. Todas estas tecnologías entran dentro del vertical de inversión Futuro de la Construcción. La escasez mundial de mano de obra o mano de obra cualificada, los retrasos y sobrecostes de los proyectos y los objetivos de sostenibilidad impulsarán el crecimiento de este área operativa en 2023.
Más concretamente, veremos la construcción offsite como una categoría de interés. La construcción a pie de obra en sus diferentes formas, como la industrializada, la modular y la panelada, experimentará sin duda un crecimiento en 2023.
Cadena de suministro de la construcción
Por último, aunque la inversión prevista en soluciones para la cadena de suministro de la construcción es positiva, cabe esperar que crezca a un ritmo más lento. Esto se debe a que es el área operativa más difícil de resolver. Los puntos débiles de la cadena de suministro son algunos de los más difíciles de cambiar dada la diversidad y el gran número de partes implicadas (por ejemplo, distribuidores, proveedores, transportistas, etc.).
Geografía
La innovación de Contech es global por naturaleza, sin embargo, podemos esperar que Norteamérica y Europa continúen siendo los principales propulsores de la inversión de Contech. Dicho esto, empezamos a ver una concentración de la innovación Contech en América Latina y Asia-Pacífico. Muchas de las startups que salen de estos mercados emergentes (por ejemplo, Chile, Colombia, etc.) acaban trasladándose pronto a mercados más grandes, como Norteamérica, debido a la amplia concentración de inversores, y madurez y capacidad de testear sus soluciones con infinidad de clientes.
Transacciones
La mayoría de los inversores del sector Contech prefieren participar en rondas de financiación en fases tempranas, por lo que estimamos que la financiación Semilla y Serie A volverán a predominar en 2023. Esto es especialmente valioso para los capitales de riesgo corporativos (CVC) que buscan vincular nuevas soluciones con su operación, siendo esta una de las tareas más difíciles para un CVC, siendo más fácil de alcanzar con soluciones menos maduras.
En 2023, continuaremos viendo la coinversión como otro mecanismo de colaboración en el sector. No cabe duda de que las asociaciones son necesarias para impulsar una innovación duradera y sostenible, así como la tarea de resolver los retos más críticos de la industria junto a los diferentes actores que participan en ella. Del mismo modo, la coinversión es otra forma de que las distintas partes interesadas aúnen sus conocimientos para impulsar el cambio.
Si bien es cierto que la inversión siempre tendrá un motivo financiero para lograr un rendimiento económico favorable, la coinversión proporciona muchos otros beneficios tangibles a las startups. Con un grupo diverso de coinversores (por ejemplo, fondos de capital riesgo, grandes empresas que invierten en innovación u otros agentes de inversión), las startups pueden combinar el capital financiero con otros beneficios valiosos, como conocimientos del sector, nuevas redes y amplios recursos. La coinversión aportará un valor real a la cantidad y calidad de las soluciones que se desarrollen el año que viene, por lo que no deben pasarse por alto sus ventajas.
Nuestra recomendación a los emprendedores
Como capital de riesgo corporativo (CVC), creemos en la importancia de la prudencia y la colaboración en el próximo año. Aunque mantenemos la esperanza de un repunte del mercado a finales de 2023, sea prudente con su efectivo y sus valoraciones durante todo el año, pero especialmente en el primer semestre. Aún no hemos salido del actual entorno macroeconómico, así que manténgase ambicioso mientras se prepara para lo peor.
La colaboración es la base de nuestro sector. Busque formas de incluir a su usuario final en el diseño de nuevos productos y servicios, así como en sus continuas mejoras. La colaboración también puede ser inesperada, mire fuera de su círculo para ver qué nuevas oportunidades o sinergias pueden aprovecharse.
En 2023, espere lo inesperado.
